Aktuální články, Strana 2

• Cena zlata na začátku roku 2 063 USD/oz
• Nejnižší cena 1 992 USD/oz
• Nejvyšší cena 2 448 USD/oz
• Růst (aktuální cena 2 337 USD/oz) tedy +274 USD/oz (13,3 %)

Hezký den všem sběratelům a investorům,

1. Jednorázový nákup zlata - Pokud se vám přestane líbit nějaké spoření či jiná investice a chtěli byste přesunout peníze do zlata, může být nevýhodné koupit vše najednou. Bezpečnější je nakupovat průběžně během roku a průměrovat tak cenu nákladů. Můžete se vyhnout vysokému jednorázovému nákupu. 
2. Příliš malé gramáže - Do zlata lze investovat již od 1 gramu, ale platí zde úměra: čím větší slitek, tím lepší cena za gram zlata. Proto by měl každý pečlivě zvážit svůj investiční plán. 
3. Koupě jednoho slitku - Při nákupu jednoho velkého slitku docílíte nejlepší nákupní ceny, ale velký slitek při prodeji nerozkrájíte na malé kousky a pokud budete potřebovat peníze například na opravu auta, musíte jej prodat celý a to za aktuální cenu, která nemusí být zrovna dle vašich představ.
4. Nákup papírového zlata - Papírové zlato vypadá jednodušší a pro někoho bezpečnější, ale je tomu naopak. Zlato je hlavně pojistkou na špatné časy a pokud jej nemáte fyzicky u sebe a ty špatné časy přijdou, tak je velmi pravděpodobné, že jej ani neuvidíte. V digitálním světě můžete o vše přijít lusknutím prstu. Fyzické zlato je velmi těžko vymahatelné a navíc se jedná v České republice o malý trh a stát raději sáhne po snadnějším řešení. 
5. Nakoupím zlato, abych porazil inflaci a až skončí, prodám jej - Z dlouhodobého hlediska zlato udržuje kupní sílu úspor a poráží inflaci. Poslední roky je zhodnocení zlata „učebnicové“, ale není to pravidlem. Zlato reaguje na tištění nových peněz a špatné ekonomické či politické rozhodnutí. Doba se však může změnit a v „dobrých“ časech může zlato i klesat. Proto při nákupu zlata počítejte s dlouhodobým horizontem, aby dostálo svého jména. 
6. Zlato v podobě šperku - Nevýhodou zlatých šperků, jako investice je nízký obsah zlata a velká část ceny tvoří práce šperkaře. Pokud bychom chtěli za několik let šperk prodat, trendy v oblasti designu se mohou změnit a co se líbilo nám, se nemusí líbit další generaci a prodej může být obtížný. 
7. Nákup nějaké „limitky“ - Limitované edice jsou vždy dražší, a to až o desítky procent. Limitovaná edice neznamená, že je produkt vždy lepší. V tomto oboru je zapotřebí numismatických znalostí, protože i zde se dá koupit brak a při následném prodeji zjistíte, že dostanete pouze cenu drahého kovu. 

Americký dolar je oficiální měna Spojených států amerických a zároveň světovou rezervní měnou. Jedná se o nejčastěji používanou měnu k mezinárodním obchodům a má tendenci být mezinárodní měnou pro určování ceny zboží či služeb na globálním trhu, jako je zlato, stříbro, ropa, zemní plyn, zemědělské komodity atd.

Poslední roky však dochází k bezprecedentnímu tisknutí nových a ničím nekrytých dolarů a je otázkou, zda by se měly určovat ceny zboží v této ničím neřízené měně. Dluh USA se neustále zvětšuje a nepřichází žádné plány, jak jej splatit. Pouze se vymýšlí strategie na navyšování a obsluhu státního dluhu. Dolní graf ukazuje množství tisknutých nových peněz. 

Tím, že jsou ceny komodit určovány v dolarech, jehož jediným emitentem je USA, se samozřejmě nelíbí ostatním zemím, které tyto komodity těží a dodávají na trh. Každá centrální banka daného státu upřednostňuje nejprve své zájmy a pak až zájmy ostatních. 

Proto vznikla aliance BRICS, která slučuje několik významných států, jako je Čína, Rusko, Brazílie, Indie, Saudská Arábie, Spojené arabské emiráty, JAR a další. Dohromady čítá populaci cca 3,5 mld lidí (30 % světového povrchu Země a 46 % světové populace). Ekonomiky této aliance mají hodnotu 29 % celosvětového HDP. 

Země BRICS se snaží o jakousi dedolarizaci a často mezi sebou obchodují ve svých měnách. V těchto zemích se těží okolo 70 % světových zásob zlata. BRICS dlouhodobě hromadí větší objemy zlata a chtějí vytvořit měnu, ve které by se globálně obchodovalo, jako se obchoduje se současnou rezervní měnou (USD) a navíc by byla kryta zlatem. To by samozřejmě zahýbalo celosvětovou ekonomikou, hlavně USA a EU. 

Americký dolar nebyl vždy rezervní měnou, jako vidíme na grafu níže. Ve světě je vše pomíjivé a jednou nastane čas změny a dojde k velkým transformacím. Není tedy otázkou, zda změny přijdou, ale spíše kdy přijdou a každý by měl mít pojistku pro tyto ekonomické otřesy. Z historie víme, že drahé kovy vyhrály nespočet ekonomických bitev a tahle bude jen další do počtu. 

Zeptali jsme se umělé inteligence, jaké jsou nejpravděpodobnější scénáře, když stát potřebuje peníze pro financování svého dluhu (originální odpovědi + náš komentář):

• Rozhodnutí o restrukturalizaci dluhu: Stát může přistoupit k restrukturalizaci svých dluhů, což znamená dohodu s věřiteli o změně podmínek dluhů. To může zahrnovat prodloužení doby splatnosti, snížení nominální hodnoty dluhu (tzv. haircut), nebo změny v úrokových sazbách. V takovém případě by věřitelé mohli utrpět ztráty. (Český státní dluh je z 39 % financován domácími bankami, kde jsou hlavně peníze z penzijních fondů. Kdyby došlo na tento scénář, tak diskuze s věřiteli by neměla dlouhého trvání a nejvíce by utrpěly penzijní fondy.)
  
  
• Devalvace měny: Pokud stát ovládá vlastní měnu a dojde k devalvaci, hodnota dluhu v cizí měně může klesnout. To může pomoci snížit reálnou hodnotu dluhu ve prospěch státu, ale současně to může vést k inflaci a zhoršit kupní sílu domácích občanů. (Jinými slovy můžeme říci: čím větší inflace, tím lépe pro státní dluh, protože se snižuje hodnota jeho dluhu. Tato metoda funguje také naopak vůči lidem: Jestliže by byla inflace 5 % po dobu 10 let, tak bychom přišli o polovinu svých úspor.)
  
  

• Zvyšování daní a omezení výdajů: Stát může zvážit zvyšování daní nebo omezování výdajů jako opatření k ovládání zadlužení. To může mít vliv na občany a podniky prostřednictvím zvýšených daní nebo snížených vládních výdajů. (Toto opatření vláda zavedla.)

Vážení investoři a sběratelé,

• Jedná se zákonné platidlo a jakékoli padělání je trestné dle zákona.
• Zahraniční přeprava zboží vysoké hodnoty se musí hlásit celní správně. Některé státy však vnímají tyto mince jako peníze a počítají pouze nominální hodnotu na minci. 

Vážení investoři a sběratelé,

zlatu se poslední roky velmi daří a každoročně zvyšuje svou hodnotu. Od roku 2015 neustále roste a jeho tempo se navíc zrychluje. Za tuto dobu vyrostlo o neuvěřitelných 75 %. Za stejné období byla inflace 41,2 %. V tabulce níže jsou ceny zlata od roku 2015 v dolarech za unci.

zdroj: kurzy.cz

Vysoké zhodnocení zlata může mít více vysvětlení. Geopolitická nejistota, ekonomická nestabilita a neustálé navyšování světového dluhu a s tím spojená nízká důvěra ve fiat měnu a banky. Mění se pohled lidí, ale také centrálních bank na zlato. Ve vytváření zlatých rezerv jsou poslední roky centrální banky velmi aktivní. A jak říkáme: Když je zlato dobré pro banky, tak je dobré také pro lidi.  

Dalším faktorem růstu zlata může být „černá labuť“. Toto vystihuje nejlépe citát:

Zprávy nevytváří kurzy, ale kurzy vytváří zprávy.

André Kostolány

Tedy všechny zprávy, které si přečteme, jsou v kurzech dávno započítány. Má zlato ve své vyšší hodnotě něco, co nevidíme a teprve přijde? 

Vytváření zlatých rezerv.  

Zlato a stříbro jsou kovy, které při hromadění mají pořád stejný smysl, jako třeba peníze, ale v jiném „bezpečnějším kabátě“. Pro upřesnění: vlastnění jednoho auta má pro nás velký užitek. Jsme mobilní, dojedeme kdykoli a kdekoli apod. Vlastnění 2, 3 a více aut už nemá tak velký užitek jako jedno auto. Podobně můžeme přemýšlet o televizoru, životním pojištění nebo alternativní investici.  S drahými kovy je to naopak. Budování fyzických rezerv má své opodstatnění a kdykoli je můžeme rychle směnit za peníze a cokoli si koupit.

Současná cena stříbra je převážně určována podle obchodování na burze, které násobně převyšuje zásoby fyzického stříbra.

Fyzické stříbro je cenná a vzácná komodita, jež hraje důležitou roli v oblasti průmyslu a investic. Fyzické stříbro je hmotné s vnitřní hodnotou a nenese riziko protistrany. Jeho těžba je nákladná a obtížná. Světové zásoby stříbra jsou rovněž omezené.  

Papírové stříbro se prakticky obchoduje v neomezeném množství a nezaručuje žádné vlastnictví skutečného stříbra. 

• Papírový trh se stříbrem je 243x větší než trh s fyzickým stříbrem.
• Na londýnské burze LBMA London a americké burze COMEX se ročně zobchoduje 7 300 000 tun papírového stříbra. Roční zásobování fyzickým stříbrem je pouze 30 060 tun.
• Burza COMEX a LBMA London drží 17 278 tun stříbrných cihel, ale v porovnání s ročními obchody papírového stříbra je to 0,24 % krytí fyzickým stříbrem.

Důlní produkce a recyklace

Otvírání nových dolů je náročný a zdlouhavý proces, proto se důlní produkce (Mine Production) několik let drží na podobných hodnotách. Recyklace (Recycling) se mírně zvedla, ale stále nestačí pokrývat poptávku (viz tabulka poptávky níže).

Stříbro (poptávka)

Poptávka z průmyslu (Industrial total) se každoročně zvedá a za posledních 9 let stoupla o 31 %. Výhled pro následující roky je pozitivní a v oblasti fotovoltaiky se očekává více než 100 % růst spotřeby stříbra, násobky spotřeby předpokládá také automobilový průmysl. Zájem o fyzické stříbro v podobě slitků a mincí (Net Physical Investment) se v roce 2022 zvýšil o 22% na nové maximum 332,9 milionů uncí.

Obchodování s papírovým stříbrem je hlavní důvod, proč je cena stříbra tak nízká. Avšak spotřeba ze strany průmyslu neustále stoupá a těžba či recyklace nestíhají pokrývat poptávku. Jednou dojde k razantnímu přecenění stříbra, ale nyní stále platí, že je stříbro nejpodhodnocenější komoditou moderní doby a cena nahrává nám investorům.  

Fyzické investice do stříbrných slitků a mincí podle států

Do stříbra nejvíce investují mladí Američané, kteří mají delší investiční horizont a vidí v něm velký růstový potenciál. Největší nárust investičních produktů zaznamenala Indie a to 188 %. 

Vážení investoři a sběratelé,